近年台灣ETF市場正進入一段蓬勃發展期，產品類型日趨多元：從投資人熟悉的被動式ETF，到去年主管機關開放主動式及多資產ETF掛牌，可選擇的商品版圖較以往大幅擴增。面對全球市場高波動、AI浪潮持續推進，投資人如今要思考的，已不只是「該不該進場」，而是在琳瑯滿目的商品中「如何配置」；主被動並行、全球化布局，也因此逐漸成為資產配置的核心思維。
若檢視全球主要股市過去十年的股價表現，會發現領漲市場其實很難預測，有時是新興市場一枝獨秀，有時換成日股崛起。但拉長時間軸，以過去十年的平均表現來看，真正穩定站在前段班的，其實是美國與台灣，背後關鍵仍與產業結構優勢有關：美國掌握AI應用與平台生態，科技巨頭引領創新；台灣則憑藉晶片與先進製程優勢，穩居AI供應鏈核心，兩地市場形成長線互補結構。與其追逐每年表現最強的單一市場，不如以台美市場作為長期配置的主軸，同時保留彈性參與其他市場階段性的輪動機會，這樣的布局思維，會比追高殺低更務實，也更貼近全球化配置的初衷。
儘管台灣投資人對ETF接受度快速提升，資金分布卻仍高度集中台股。以規模觀察，台股市值型ETF已由2024年底的7,481億元，快速成長至2026年8月底的3.3兆元；相較之下，美股ETF規模至同期僅3,869億元，差距達7倍以上，顯示多數投資人在美股的配置仍有很大成長空間。
過去投資人若想直接投資美股，往往受限於三大痛點：海外開戶門檻高、數千檔個股難以研究、複委託成本偏高。如今透過美股ETF即可一次解決，例如追蹤美國市值前50大企業（涵蓋輝達、蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、Meta、特斯拉等）的被動式ETF，投資人可直接透過台灣券商下單，不須另立海外帳戶，就能以低門檻參與美國科技與AI成長趨勢。
2025年5月主管機關開放主動式ETF掛牌後，投資人多了一項追求超額報酬的工具。被動式ETF低成本、高透明，能穩定掌握市場的Beta報酬；主動式ETF則透過經理人的選股與配置能力，在趨勢轉換之際靈活調整持股，追求超越大盤的Alpha報酬。
隨產業趨勢演變，每個階段領漲的族群與主題未必相同。過去被動式ETF雖然也常因應市場潮流，推出單一主題型產品，唯當主題轉變，被動型因追蹤指數投資，無法隨市場投資風格動態調整。而主動式ETF投管理上更依賴經理人主動判斷與調整，因此較被動式ETF更能即時捕捉新興機會，這正是近期主動式ETF備受市場關注的原因。事實上，市場上不乏主動選股表現大幅超越大盤與市值型指數的案例，凸顯主動管理仍有其不可取代的價值，關鍵在於經理人的操作風格，以及投研團隊的長期績效。
綜合上述，被動式與主動式ETF並非互斥，而是資產配置中互補的兩種工具。被動式ETF適合作為「核心」部位，以低成本取得市場的長期平均報酬；主動式ETF則可作為「衛星」部位，透過經理人的判斷，爭取超越大盤的表現。前者把選擇的彈性留在投資人自己手上，後者則交給專業經理人，換取更高超額報酬的可能性。兩者搭配運用，才能兼顧穩健與成長。
最後，投資人在思考資產配置時，不妨從兩個面向重新檢視：一是市場廣度，是否已將台美以外的階段性成長機會納入考量，避免過度集中於單一市場；二是策略組合，是否善用被動式ETF掌握核心報酬，同時搭配主動式ETF爭取超額報酬。隨著ETF產品線日益完整，投資人已能以簡單、低門檻的工具，建構兼具全球視野與主被動平衡的投資組合，這正是面對高波動市場環境時，最務實也最有效率的因應之道。
