為強化我國資本市場整體發展動能，提升國際競爭力，臺灣證券交易所於114年7月31日假臺北寒舍艾美酒店舉辦「壯大臺灣資本市場高峰會」，邀請重量級專家與談，從產業趨勢、國際貿易及金融市場等面向，深入剖析當前全球經貿環境所帶來之挑戰與契機，並提出專業見解與策略建議，協助我國企業掌握未來趨勢。本次高峰會吸引近200家上市公司之董事長、創辦人、總經理及高階主管與會，現場交流熱絡，反映產業界對於宏觀趨勢與資本市場發展的高度關注。
打造具臺灣特色的亞洲資產管理中心，強化資本市場動能
臺灣證券交易所董事長林修銘在開場致詞時表示，臺灣證券交易所作為推動臺灣成為「亞洲資產管理中心」計畫重要的一環，將藉由臺灣高科技產業的優勢與及成熟開放的資本市場，吸引國際優質創新企業落腳臺灣，證交所持續以「敏捷」、「創新」及「科技」三大主軸為核心驅動力，與各界攜手合作，為扶植具潛力的創新產業快速進入資本市場。當前全球經濟的政治情勢的變化、美國關稅政策及臺幣匯率的波動，對我國的出口導向及貿易體系，與整體的經濟發展具有深遠的影響。臺灣作為全球供應鏈的重要環節，勢必要加緊調整策略，強化應變能力，才能在震盪中維持競爭的優勢。
解析美國經貿政策、AI產業趨勢與全球供應鏈重組對臺灣的影響
活動首先由財訊雙週刊謝金河社長以「美國優先政策重塑國際經貿與供應鏈版圖」為題，發表精彩的專題演講，謝社長從全球總體經濟視角，深入剖析當前國際局勢與產業變局，其分享圍繞四大主軸：首先，美國以對等關稅策略，要求各國對其市場開放並加大投資，否則將面臨高額關稅，謝社長指出，關稅決定權完全掌握在川普手中，且具有高度自由心證，美國利用關稅作為武器，其核心目標是拉高美國之關稅收入、要求世界各國對美國開放市場，以及大規模投資美國。在國際談判中，最高指導原則是「交易」（deal），這意味著除了開放市場，臺灣須相對投資美國，以換取較低的關稅。其次，全球AI浪潮席捲，從晶片、伺服器到材料供應鏈，全產業鏈正快速重組。AI 浪潮是今年影響產業最深的變數，AI相關公司股價表現強勁，從 AI 伺服器、高階銅箔基板，到印刷電路板，以及上游的玻纖布、銅箔等產業現正奔騰。新時代造就產業的快速革命，許多新科技公司乘風破浪崛起，臺灣未來將發展 AI 十大建設，包含矽光子、量子科學、無人機產業等。第三，中國經濟「內捲」現象，使消費與投資動能趨弱，對亞洲區域供應鏈與市場布局產生長期影響。第四，新臺幣在第二季劇烈波動後有望趨穩，有利資本市場回復信心。在全球產業重組的格局下，臺灣具備高科技製造優勢，若能加速與AI應用場景接軌，將可搶占新一波供應鏈主導權。謝社長並強調，企業進入加值化時代，產業需透過技術創新與高附加價值策略，以應對全球貿易挑戰。臺灣資本市場長期表現穩健，為產業升級提供良好融資平臺，亦是吸引國際資金之重要條件。
臺灣產業迎向二次國際化與結構轉型
中華經濟研究院連賢明院長以「美國對等關稅和臺灣產業衝擊」為題，深入分析川普政府關稅政策的背景與影響，連院長指出全球秩序從全球化轉向經濟安全，過去強調「經濟為政治服務」已轉變，現在的特徵包括「中國 plus one」、「大國外交」和「小院高牆」。川普關稅政策有四大動機：縮減貿易逆差、反對外包、復興美國製造業及籌措財政資源。連院長強調，川普要的不是對等，而是談判，核心是讓利，除了開放市場、多買美國商品，還須多投資美國。面對挑戰，連院長認為臺灣企業已進入「二次國際化」時代，傳統產業應尋求二次升級轉型。臺灣應善用投資美國的機會，順勢加強發展服務業，培養金融、法務、國際稅務等人才，避免產業空洞化。連院長並建議，企業應聘用地緣政治人才，對國際趨勢有深入了解，面對國際情勢變化積極應對，化挑戰為機遇。
企業強化加值轉型，拓展國際佈局應對全球挑戰
活動另一矚目焦點為前瞻論壇，以「掌握全球競合新變局，臺灣企業新契機」為主軸，由財訊雙週刊謝金河社長擔任主持人，與總統府沈榮津資政、中華民國對外貿易發展協會黃志芳董事長、中華經濟研究院連賢明院長進行深度對談，分別從美中角力新常態的臺商布局、美國關稅新制後的新南向政策、新臺幣與美元政策變動對臺灣資金與投資的影響、臺灣優勢產業與傳統外銷產業對海外市場的規劃，及臺灣企業該如何強化風險管理並提升國際競爭力等角度切入。
總統府沈榮津資政回顧川普1.0美中貿易戰與科技戰時期，臺灣企業憑藉製造整合經驗和 OEM、ODM 技術優勢，快速調整營運模式，透過第三地生產及轉單機制，有效分散風險，成功帶動臺灣新一波的經濟成長，並開啟了「去中化」趨勢，其中「臺商回臺投資三大方案」是扭轉臺灣命運的重要關鍵。而面對川普 2.0 全面對等關稅，沈資政指出，其旨在減少美國貿易赤字，對全球貿易秩序與供應鏈佈局產生深遠衝擊，臺商需重新調整全球策略以應對挑戰。沈資政建議企業採取靈活營運模式，透過分散供應鏈、降低對單一市場之依賴，實現市場多元化以分散風險，強調在地化策略，快速回應客戶需求並降低關稅成本。傳統產業需加速導入智慧製造與 AI，藉此提升競爭力，例如水五金和藥物配方都能透過 AI 算出最佳參數，傳統產業必需進行升級轉型，從量大、標準品、技術門檻不高之領域，轉向少量、多樣、客製化之高附加價值產品。
中華民國對外貿易發展協會黃志芳董事長將當前動盪時代比喻為「神鬼戰士」的競技場，企業需同時面對地緣政治、總體經濟變動和 AI 帶來的破壞式創新。他強調，企業必須回歸核心競爭力，保持技術性獨特優勢，特別是面對國際競爭對手，才能維持高毛利。黃董事長鼓勵企業家更重視「資產負債表策略」，避免因總體經濟大幅變動而造成巨大虧損。此外，貿協與證交所的合作已有效推動臺灣企業國際化，例如在 Computex 與證交所合作，為全球投資人提供服務，促進臺灣企業的二次轉型與國際化。貿協積極推動國際媒合功能，協助企業尋找海外併購或技術合作對象、資源及支持，並開發 AiEZ TRADE 專案，為中小企業提供數位化與 AI 行銷工具，幫助企業融資與國際化，強化臺灣資本市場，吸引企業在臺上市，促進新創與傳統產業的國際競爭力。
中華經濟研究院連賢明院長分享，認為新臺幣升值與臺灣今年前兩季出口暢旺有很大關係，而提前拉貨潮與臺幣升值影響，下半年應會同步舒緩。但在利息方面，如果美國開始降息，對新臺幣匯率又是另一個壓力，連院長認為央行可能會轉向採用信用管制措施，盡量幫助傳統產業，臺灣當前 AI 帶來之增長是實體層面上的影響，與日本過去資產膨脹所造成的「失落 30 年」不同。他再次呼籲企業應培養「地緣政治人才」，並必須決定企業之供應鏈傾向。
最後，謝金河社長總結，企業加值化的時代已經來臨，產業需透過技術創新與高附加價值策略應對全球貿易挑戰。他建議產業積極導入AI與智慧製造技術，優化生產流程，擺脫低毛利的傳統製造模式，轉而追求高價值供應鏈，以顯著提升獲利能力。特別是傳統產業更應加速智慧化轉型，強化品牌國際化，滿足全球市場對效率及環境規範的需求。同時，謝社長鼓勵在地化與市場多元化，建議企業在東協、美國等地設廠，分散市場風險並降低關稅成本，增強經濟韌性。此外，他建議利用領頭企業的示範效應，透過公開標竿案例激勵更多企業參與轉型與投資，提升整體市場信心。這些策略以加值化為核心，結合技術創新與市場分散，幫助產業在關稅壓力下維持競爭力。
為持續強化臺灣資本市場競爭力並提升企業價值，臺灣證券交易所將持續與產業攜手合作，推動資本市場向上躍升，也將結合一般板及創新板之力量，不僅鞏固既有產業基礎，也將引導產業朝多元化發展，創造更高的合作綜效，並協助上市公司因應國際情勢變化，掌握全球投資經營環境，藉此提升臺灣企業新一波的競爭利基，透過企業價值之提升，壯大臺灣資本市場價值，穩健實現亞洲資產管理中心之目標。