臺灣證券交易所60週年特刊

80 證交所同時制訂股票上市前躉批發售辦法，規定甲種經紀人（即現行代客買賣的證券經 紀商）得依規定在市場內，受託辦理上市前的躉批發售，嗣後並規定受託辦理承銷的承 銷人，得委託甲種經紀人同時辦理躉批發售，以期分途並進，共達股權分散目的。 證交所營業細則亦同時修訂，規定以承銷完畢的次一營業日，為該項股票的上市日期， 並以承銷或發售的最後價格，為該股票上市時初次開盤價格的根據。 10. 證券上市標準第四次修正 56 年 6 月證交所修訂證券上市審查細則，規定列為正式上市的股票，如發行公司不能保 持正式上市條件達兩年者，得限制並變更原有交易方法，或另定買賣方式等較具彈性的 防制措施。 （二）證券交易法時期（ 57 年 5 月以後） 1. 自由申請上市政策 57 年 4 月 30 日政府公布證券交易法第 139 條規定，奉准公開發行的有價證券，發行公司得 申請在證券交易所上市，政府並不強制其上市，但已上市的發行公司再發行股票時，應 於規定期限內，必須向證券交易所申請上市。又該法第 23 條規定，新股認購權利證書得 自由轉讓，亦為以後簡化上市程序，開闢新途徑。 2. 重行訂定證券上市標準 證交所配合證券交易法，於 57 年 12 月 4 日廢止原訂的公司證券上市審查細則，重訂有價 證券上市審查準則，改為第一類上市股票及第二類上市股票。至於公司債的申請上市， 仍屬無條件上市性質，僅於上市後註明其為擔保公司債或無擔保公司債。 此外並規定，申請股票上市的發行公司，除公營事業外，並將其已發行而未上市的全部 股份總額至少 20% ，交由證券承銷商承銷，或委託證券經紀商申請辦理股票上市前躉批 發售後，始准上市買賣。但在公開發行或公開招募時，依公司法第 240 條及第 241 條規定 發行新股，或已依發行人申請募集與發行有價證券審查規則第 3 條第 4 款規定，委託證券 承銷商包銷或代銷者，不受限制。 3. 有價證券上市契約準則 證交所依照證券交易法第 140 條訂定有價證券上市契約準則，於 58 年 5 月實施。發行公司 申請證券上市時，應按照該有價證券上市契約準則之規定，與證交所簽訂上市契約，以 明雙方權利義務。