臺灣證券交易所 文刊中心

本公司林修銘董事長上任以來，第二次親自主持之「證券商負責人業務座談會」，業於112年 12 月 4 日，假台北君悅酒店三樓凱悅廳，隆重辦理完竣。業務座談會報到櫃檯當日迎來大量貴賓，共計有超過200名之證券周邊單位，以及證券業者之董事長、總經理等高層代表，聯袂出席此場證券業界之年終盛會。

縱然本公司每年均例行選擇於年底第4季，誠摯邀請各證券商之負責人，參與此類業務交流與聯誼性質之座談會，但為免流於形式，負責主辦之業務單位總想方設法，力求每年推陳出新。以112年度之證券商負責人業務座談會為例，即設定以打造臺灣證券市場國家隊的三大共識 - 「創新」、「永續」及「韌性」，作為貫穿座談會之議題主軸，以期厚植證券業者之全球化競爭力，俾利放眼競逐廣闊之國際市場。

於此場證券界極具象徵意義之年度例行聚會中，本公司既然扮演東道主角色，林董事長遂在開場時，特別提及本公司之願景與展望。董事長首先說明近年之市場波動，儘管不免受到地緣政治、供應鍊中斷、聯準會升息、全球通膨等外界影響，導致臺灣股市一度從一萬八千餘點的頂端滑落，但是台股卻展現少有的韌性，再次由谷底翻升，而且在初級與次級市場，均呈現前所未見之榮景。

其次，林董事長也具體承諾，未來證交所將著重多元產業發展，尤其關注深具發展潛力之新創企業，以及政府積極推動之生物科技產業等，並務求在未來十年內，得以打造出IT產業以外，更多座之護國神山。另一方面在資安維護部分，林董事長則提出「區域聯防」之概念。據此，為強化第四級證券商之資安防護能力，特對其建置IPS、WAF系統等，提供為期5年成數高達40％之補助，以作為業者願意共同守護資安之獎勵。另證券商委外作業管理規範，前已於112年8月31日公告施行，並以1年期間限定業者完成補正。鑒於該緩衝期限將於113年8月底屆滿，為維護整體市場資通安全，期盼業者鼎力配合。最後則提到113年度之證券業資安總體檢，屆時希望市場參與者均戮力配合辦理，以共創資安零容忍之交易環境。

此次負責人業務座談會亦特別敬邀主管機關蒞臨指導，並由邱副主任委員淑貞，代表金融監督管理委員會出席。她在會中特別強調，我國市場應以穩健成長為目標，並兼顧韌性、創新、永續及國際化等4大原則。茲以「臺灣創新板」為例，她指出目前臺灣資本市場，歷經多年之努力，已逐步建置完成多層次架構。易言之，不論企業類別或屬性為何，均能覓得合適之掛牌管道，順利籌募所需營運資金。近期以來，金管會業已參酌業者意見，積極開放「縮短盤中零股交易撮合間隔」、「降低證券商從事權證避險股票交易之交易稅率」、「提高分戶帳使用效率」，以及「開放證券商得提供金錢及有價證券信託」等事項，改革腳步未曾一日停歇。

另外，邱副主委亦提及主管機關對業務開放之原則。她表示金管會之大家長 -- 黃主任委員天牧，自109年走馬上任以來，最念茲在茲之使命感，即為政策面應持續維持開放，並對業者興革建議，抱持歡迎隨時溝通之態度。她引述黃主委之看法，表示主管機關面對外界要求開放業務種類與範圍之呼聲，絕對以察納雅言之態度審慎處理，並期許未來能以風險管理，取代傳統之強制禁止規定。至於在投資人保護環節，亦應由其利益與需求出發，希冀市場商品符合本身合宜性之外，亦得兼顧不同類型客戶之屬性，兩者皆不可偏廢。

至於證券商公會理事長陳俊宏，則代表廣大會員業者，發表偏向市場實務操作面之看法。他提出關於「現股當沖減稅常態化」、「調降權證掛牌費用」、「複委託外幣融資業務得自行選擇保管機構」、「外國債券附條件交易餘額上限」、「委外作業實施緩衝期限」等多項建議，期盼並主管機關能夠於現行規範設計架構下，朝向更加開放、更有利業者經營發展之方向調整。

雖然平日證券業者即常就業務面相關事項，利用各式管道反映心聲。例如，經由證券商公會等自律組織，就證券市場重大策略目標與方向，作成集體決議後，逕行文主管機關金融監督管理委員會，或透過本公司彙總相關資料後轉陳。同時，亦不排除會利用面談接觸之機會，轉述業務推動層面窒礙難行之處，並口頭建議或嗣後補提書面意見。然而，歷年在年終負責人業務座談會之場合，業者循例皆掌握此大型集體會晤機會，與主管機關及其他證券周邊單位積極互動，並綜據先前已建議但未見進展、已改善但滿意度稍缺等事項，或者是由既有建議延伸出之新增議題等，統籌於歲末年終進行通盤研討。

不容諱言，於112度證券商負責人業務座談會現場，參與者依舊維持知無不言、言無不盡之傳統，由主管機關、櫃買中心、集保結算所、證券商公會與本公司，針對業者反映之諸多建議事項，各自按業務職掌區分，分別說明目前辦理情形與預定完成進度等，並在融洽溝通氣氛中，順利達成高達56項之初步共識。後續則將由主辦單位臺灣證券交易所，負責於會後建立管控機制，定期追蹤考核，以落實各事項辦理進度。

經統計本次證券商負責人業務座談會之「會前意見調查建議事項」，得概括臚列為「業務開放」、「法規鬆綁」及「其他」等三大面向，並分門別類向下開展為56項建議。其中，屬於「業務開放」類別者，包括「康和」等5家證券商所主張，有關「開放證券商直接轉投資或設立金融科技公司」、「推出DLC新商品」、「境外外資發行人權證避險專戶台股避險部位不受限」及「創新版上市公司合格投資人限制放寬」等6項建議。

屬於「法規鬆綁」類別之建議事項，每年無不例外均佔最大宗，顯見此為業者關注度居首位之議題。本次負責人業務座談會亦循往例，業者就此提出高達36項建議，比例已超逾整體建議事項之6成。另由於「法規鬆綁」類別所涉範圍寬廣，座談會主辦單位爰進而就其衍生歸納，概為「券商業務」、「券商管理」、「交易業務」、「自營業務」及「上市上櫃業務」等5個子分類。

在「法規鬆綁/券商業務」部分，係由「摩根大通」、「凱基」、「富邦」等6家證券商，提出「開放證券商得對一般投資人提供財富管理服務」、「保管銀行得查詢證交所有價證券借貸市場日終報表」、「借券經手費改為月結」、「不限用途比照融資業務揭露各券商每月借款餘額」、「放寬線上身分登錄之核驗信物範圍」、「調整客戶轉換擔保機構作業」、「交易額度審核流程電子化」及「線上開立財富管理帳戶不限於已開立台股證券帳戶之客戶」等19項建議，尤以「摩根大通」提案數高達8項為最多。

於「法規鬆綁/券商管理」項下，共計有「法國興業」、「永豐金」等6家證券商，提出共計5項建議，包括有多家證券商重複提出之「證券商對外負債總額不得超過其淨值之倍數一致化」，以及「增加證券商負債總額得扣除項目」等。屬於「法規鬆綁/交易業務」部分，僅「兆豐」等2家業者，針對「興櫃股票異常波動暫停交易宣導因應原則」、「鉅額配對交易第一盤委託採預收單並隨機分配」及「競價拍賣承銷商自行認購價格」等，共提出4項建議。至於針對「法規鬆綁/上市上櫃業務」，則由「統一」等4家證券商，提出有關「獨立董事適格性查核」、「權證造市放寬限制」、「調降權證掛牌費」、「權證發行人申請重設履約價」及「修正上櫃檢查表與勞資糾紛或重大環境污染有關之評估程序」等8項建議。

另在「其他」類別方面，則含括「富邦」、「永豐金」等6家業者，提出「場地變更如未涉及換照可改為報備制」、「提供港仙股警示訊息」、「簡化遺囑申辦股票繼承或遺贈過戶文件」、「信用當充交易稅率減半」、「調整定期定額申報筆數上限」、「推動於四合一網路提供主機連線之檔案收送作業服務」、「集保協助券商比對內部人資料」、「得以電子方式將繼承文件交付發行公司」、「洗錢防制之個人驗證地址可於戶籍與通訊擇一辦理」及「財富管理信託業務得線上申請個人資料變更」等，共計14項建議。

倘以負責上述建議事項之單位，作為劃分區隔標準，則與主管機關業務職掌有關者，共計10項，占比約18％；與本公司業務相關者共計25項，在各周邊單位中占比最高，約達45％；屬於證券商公會負責的部分共計11項，占比達20％；屬於集保結算所業務範圍者共7項，占比約12％。至於證券櫃檯買賣中心應續辦追蹤部分共計3項，占比約5％。

藉由此次市場管理機構與證券業者齊聚一堂之契機，本公司更得以完美扮演折衝之角色。不僅得以協助主管機關，適切說明與溝通市場政策之未來走向，亦得設身處地，站在市場伙伴證券商之立場，以同理心聆聽業者對資本市場之建議與批評。經由各方充分溝通與交流，監理機構方得苦民所苦，更深切體認實務面之需求，市場參與者也可充分知悉法令增修背景暨其所蘊藏之精細擘劃內涵，與政府行政部門力圖接軌國際之旺盛企圖。

為推動臺灣證券市場國家隊躋身世界盃，進而與國際先進證券交易所展開良性競爭，本公司將持續以創新作為首要驅動要素，除不停強化證券市場面對衝擊之韌性體質外，亦將永續發展、保護生態系統與生物多樣性，設定為長期發展主軸，以期在政府行政部門帶頭領航下，本公司得偕同證券業者及各周邊單位，共組航母戰鬥群，提前為乘風破浪、競逐海域遼闊之全球市場，預先秣馬厲兵。