臺灣證券交易所 文刊中心

新興科技發展帶來破壞式創新，加速了各領域的數位轉型，也讓金融服務出現根本性的變化。交易所行業全球化競爭日趨激烈，加上非傳統證券交易機構與平台業者蓬勃發展，如何迎接新的挑戰，邁向永續經營，成為當前重要課題。臺灣證券交易所（簡稱證交所）以創新開放思維，致力於推動數位轉型，期為臺灣資本市場打造第二成長曲線。

觀察國際主要交易所的數位轉型戰略思維，包括美國Nasdaq、英國倫敦交易所、亞洲的日本交易所、香港交易所及新加坡交易所等，大多訂有1至3年短中期營運計畫及科技戰略，其中科技戰略主要有五大主軸，第一是投資技術公司提升資訊服務水準，其次為優化技術系統並加大技術輸出，第三是引進新興技術支援業務發展，第四是監理科技再升級，第五則是內部管理智能化。數位轉型方式包括內部自行研發、顧問參與，也尋求戰略夥伴共同合作，並透過對外收購、股權投資等方式快速掌握領先技術。

證交所的資訊收入來自多元面向，包括資訊使用、資訊處理、主機共置、連線處理及權利金等收入，截至2023年上半年度，證交所資訊相關收入占整體營業收入（個體財報）比重約為19%。相較於歐美交易所集團市場規模橫跨多個市場，業務涵蓋範圍證券、債券、衍生性金融商品、利率及外匯等多元商品，且投資人組成以機構法人為主，證交所則屬單一市場，產品種類以股票、ETF與權證等證券市場金融商品為主，投資人中，法人約占四成，散戶將近六成。因此，證交所不僅考量法人的需求，亦重視散戶的服務，於2023年成立「資訊商品工作小組」，規劃從「技術加值」、「內容加值」及「平台與通路加值」等三大面向，推出新世代數據加值服務，研議開發多元數據商品、增加資訊服務收益與品質。

成果一：交易機制數位優化，大幅提升效率與便利性

回顧臺灣證券市場近30年來交易系統發展歷程，1985年由過去的人工交易，逐步導入電子化交易，至1988年所有股票均納入電子化交易，1997年開放網路交易，方便投資人委託下單；2015年放寬證券商得提供線上開戶服務；2020年實施盤中全面逐筆交易制度。

現在投資人不用臨櫃或打電話，透過電腦或行動裝置即可完成交易，電子下單比重已超過七成。並且，盤中交易撮合方式從早期的「集合競價」，改成隨到隨撮的「逐筆交易」方式，交易委託單種類也可按照投資人的交易策略，有更多的選擇；交易、行情傳輸也由早期的類比式改成高速網路。隨著整體市場運用數位技術能力的比重增加，大幅提升了證券市場的效能與競爭力。

成果二：建置及優化資訊整合平台

為方便市場參與者取得攸關資訊，證交所致力於建置及優化資訊整合平台，由早期的專用資訊單機，顯示簡要的價格資訊，發展至網站形式，按產品與服務，提供多元豐富且易用的資訊。其中「公開資訊觀測站」是所有上市櫃公司、基金公司揭露財務業務訊息的最重要管道；「基本市況報導網站(MIS)」提供投資大眾免費簡易查詢整體證券市場及個股即時交易資訊；法規分享知識庫，讓國內外投資人、證券商、相關從業人員等，均可利用中英雙語模式，查詢法規沿革與相關函釋，提升法規資訊透明度。「網路資訊商店」販售盤後資訊、指數資訊、買賣日報表及歷史交易資料等數位資訊商品，並有主動派送訂閱服務，方便業者及投資大眾使用。

2022年，證交所推出精簡版的「公告快易查(ezSearch)」，今年以來，「投資資訊中心」、「e添富」、「ESG InfoHub」等數位平台陸續推出，提供最新且完整的資訊，不僅便利投資人快速做成投資決策，也促進金融創新，發展多元金融商品，吸引資金投入臺股。

成果三：善用數位工具 推動金融教育普及化

過去，證交所前進校園、深入社區，舉辦一系列金融教育講座、教師研習營與證券投資競賽活動以宣導正確投資觀念及防範投資詐騙。為提升金融知識普及成效，證交所搭配運用數位工具進行宣導，辦理網路闖關遊戲，寓教於樂；2021年全新打造的「瘋存股想入股 宅在家學習網」，有豐富的圖、文、影音、動畫與電子書，幫助年輕族群建立正確投資理財觀念及認識投資相關風險。WebPro 3.0影音傳播網結合影音傳播網及法說會影音平台，讓投資人不用到現場，透過網路就可以觀看上市公司財務業務說明會、重大訊息記者會、上市掛牌典禮、IFRS、ESG等線上學習課程及活動翦影，而上市公司也可以透過連線方式於異地召開重大訊息記者會，大幅縮短訊息落差與舟車勞頓之苦。

數位工具的應用，使得證券金融教育推廣不受疫情而中斷，也不因時差、城鄉地域所限制，金融教育紮根且深入社會各階層，亦有助於整體市場的健全發展。

成果四：運用創新科技提高營運效率及進行內外部風險監控

證交所肩負國家政策，同時為所有市場參與者創造更大的價值，並與國際實務接軌，業務範疇日益多元，然而多年來，均維持6百人左右的員額，並未大幅擴編。這背後，是因為有一群素質精良的證交所夥伴們卓越貢獻，同時，證交所也相當重視引進新興科技來輔助營運效率及進行內外部風險監控。

．  導入企業智慧視覺化分析工具，將數據分析能力植入員工的DNA，優化市場管理品質與效率，讓人員熟悉數據帶來的價值及應用方式，加速創新制度、產品與服務規劃，提升市場競爭力。

．  運用大數據與人工智慧優化新聞資料庫，便利監理人員及時掌握上市公司脈動、輿情走向及評估公司營運風險。

．  優化查核數位化系統，編撰數位化查核作業指引，建立及迭代優化整合線上編製查核底稿、取得電子查核證據、線上彙整查核報告與線上簽核等功能的查核數位化系統。

．  採用區塊鏈函證作業，由證交所簽署授權書及電子簽章核可授權，對於委任之會計師事務所而言，可減輕回收函證之時效壓力，證交所內部亦可減少協助催回函證或重發函證用印之人力，提升整體財務報表查核之效率。

．  導入機器人流程自動化（RPA）工具，廣泛應用於管理性報表編製、自動化寄發提醒通知、稽催、緊急通報等各項監理職能，以及公文收發、財會與管理作業等，除了節省作業時間外，更降低數據錯誤風險、縮短龐雜資訊梳理時間、釋放人力時間以投入專業分析判斷之工作、有效增進監理效率、縮短資訊彙報時間及增進服務效能。

．  導入知識管理平台，有系統地將業務所需之知識進行管理與保存，將外顯知識與內隱知識導入知識管理系統，讓證交所更有效率地持續營運，達到業務永續傳承的目標。

成果五：推動業者及周邊單位數位轉型

證交所也積極與上市公司、證券商及投信等業者共同推動數位轉型，打造資本市場、業者、投資人多贏局面。順應永續發展趨勢，證交所不「紙」要求上市公司、證券商、投信投顧業者採電子化申報財務業務資訊；鼓勵證券商推動數位轉型；也與政府單位、證券商及周邊單位採電子公文傳輸，大幅提升資訊傳輸、整合及運用的效能。

成果六：強化整體證券市場資訊系統與網路安全的韌性

數位科技的快速發展帶來正面的效益，也帶來風險隱憂。近年來，隨著地緣政治風險拉高，加上國際重大資安事件頻傳，證交所身為國家關鍵基礎設施，與證期周邊單位共同成立「證券暨期貨市場電腦緊急應變支援小組」（SF-CERT），辦理資安演練及訓練課程，且全天候協助業者應變資安事件。證交所也大力推動上市公司、證券業者落實資訊安全，配置資安人力與建立內部控制制度並督導落實執行，並於年報揭露資安管理作為，以強化整體證券市場資訊系統與網路安全的韌性。

隨著臺股資訊透明度提升、發行與交易機制更國際化，商品更多元化，截至今年上半年為止，在全世界主要80個交易所中，臺股成交金額排名第12名，市值排名第16名，國際競爭力相當傑出。證交所因應市場的需要及科技的進步，持續精進數位優化及數位創新，2023年進一步引進外部專家共同謀思擘劃聚焦於數位創新的轉型藍圖，預計從下面三個構面著手：

構面一：培育數位轉型力 打造更深遠影響力

「人才」是推動轉型最核心的關鍵。員工的思維方式，決定了組織的行動力，數位時代不只需要由上到下的領導模式，更需要將數位創新、自主意識的思維模式深植每一個員工，成為員工的DNA。證交所於2022年推動敏捷思維、大數據與知識管理專案，2023年進一步探索打造數位新商業模式之可行性，同時，也重視數位賦能，規劃持續培育員工數位轉型力以打造更深遠影響力。

構面二：數位創新x永續發展 雙軸轉型 

1987 年聯合國大會《我們共同的未來（Our Common Future）》報告，第一次賦予「永續」一詞定義，亦即在滿足這一代的需求時，也不損害下一代能滿足需求的能力。隨著氣候變遷加劇，2050年淨零碳排已成全球目標，為了順應趨勢，利用科技協助企業數位轉型，同時達到永續目標的「數位+ESG」雙軸轉型已成為全球企業營運治理的共同語言。證交所因應未來臺灣資本市場發展，將聚焦於「創新、永續、科技、多元」等四個面向，未來也將據以勾勒數位轉型藍圖。

構面三：以零信任架構為基礎 淬鍊資安韌性

世界經濟論壇（WEF）發布之2023年全球風險報告，將「網路犯罪及網路不安全」列為全球第8大短期及長期風險。資訊科技調研機構Gartner發布對2024年及未來的十大戰略預測指出，至2028年，全球企業在對抗惡意訊息方面的支出將超過300億美元，需要將10%的行銷和網路安全預算用於應對多方面威脅。數位轉型過程中，由於資訊科技（IT）與營運科技（OT）環境的融合，以及雲端與地端的融合趨勢，促使資安涵蓋的範圍更加廣泛。因此，證交所已著手以零信任架構為基礎，未來也將逐步強化相關解決方案，打造更具韌性的數位發展環境。

臺灣向以科技島聞名全球，數位新時代所提供的機遇，將有助於臺灣企業走向國際舞台的焦點，也為資本市場提供無窮的發展機會。為了驅動臺灣資本市場邁向卓越，證交所將攜手外部專家及內部成員共同規劃數位轉型藍圖，打造下一世代嶄新之「數位科技驅動證交所」，期許成為金融界的數位領頭羊。