服務介紹

證券上市

本國發行公司初次申請股票上市或外國公司申請第一上市時,由臺灣證券交易所有價證券上市審議委員會之內部審議委員組成之內部審查會議審查後,提請「有價證券上市審議委員會」審議,經審議通過後始提報董事會核議,經董事會決議同意上市者,臺灣證券交易所將與申請公司簽訂上市契約暨報請主管機關備查。外國上市公司申請第二上市由臺灣證券交易所經理部門審查後,將與申請公司簽訂上市契約暨報請主管機關備查。

發行公司上市後應繳交上市費,並應於規定時間內檢送經會計師查核簽證之年度、及核閱後之第一、二、三季財務報告,送臺灣證券交易所審閱。臺灣證券交易所積極推動上市公司之公司治理,並對其財務、業務狀況執行平時及例外管理,另對上市公司之重大訊息除要求應適時公開外,亦就其申報內容予以查證,以監督其正常營運。

臺灣證券交易所為促使我國證券市場商品多樣化並提供投資人合理避險管道,積極研擬新商品,自1997年9月起開放認購權證之申請上市,2003年1月起開放認售權證之申請上市,2003年6月30日推出指數化商品-指數股票型基金(ETF),2004年7月推出以ETF為履約標的之認購(售)權證,2005年3月起開放不動產投資信託受益證券之申請上市,2009年8月引進境外ETF上市,2011年9月進一步開放投信發行直接投資中國A股之QFII ETF上市,2014年10月槓桿型及反向型ETF上市;另配合主管機關2014年5月修正期貨信託事業管理辦法開放期貨商品ETF募集,2015年首檔期貨商品黃金ETF於臺灣證券交易所上市掛牌買賣。目前在臺灣證券交易所集中交易市場上市交易之有價證券包括股票、債券換股權利證書、可轉換公司債、受益憑證、認購(售)權證、ETF、臺灣存託憑證及受益證券等。

公司治理

本國政府自1998年開始推動公司治理,行政院於2003年1月7日成立「改革公司治理專案小組」,就公司治理之各項議題進行研討,並於同年11月提出「強化公司治理政策綱領暨行動方案」,作為推動公司治理之依據,各項法規陸續引進公司治理相關措施,包括:2005年修正公司法納入股東提案權、董事候選人提名制、電子投票;2006年修正證券交易法納入獨立董事、審計委員會等法源依據。因應區域鄰近國家公司治理改革之快速進展,並使外界對於我國公司治理未來規劃方向有較明確之瞭解,金融監督管理委員會於2013年發布「強化我國公司治理藍圖」,明確規劃未來五年推動公司治理之五大計畫項目及十三項具體措施,並持續做滾動式管理。五大計畫包括:形塑公司治理文化、促進股東行動主義、提升董事會職能、揭露重要公司治理資訊、強化法制作業。

臺灣證券交易所配合藍圖所示「形塑公司治理文化」之計畫項目,於2013年10月成立「公司治理中心」,以整合運用各項資源,提昇公司治理成效。公司治理中心五大工作項目包含:研修公司治理相關法規守則、打造治理文化、建構交流平台、統合推廣宣導及推展國際事務。於2014年起每年辦理公司治理評鑑,並於2015年將資訊揭露評鑑系統整併至公司治理評鑑系統;2014年建置「公司治理中心」中英文網站(http://cgc.twse.com.tw),整合國內外公司治理及企業社會責任重大資訊,2015年起出刊中英文電子報;於2015年起強制符合特定條件者編製企業社會責任報告書,另持續增修公司治理相關規章、辦理各式宣導及教育訓練並強化國際連結。

交易制度

臺灣證券交易所開業以來,集中交易市場之買賣即採公開競價方式,為因應證券市場的環境與發展,競價方式亦迭次變更。開業初期採取分盤競價、口頭唱報、配合專櫃申報方式,嗣自1972年9月起,全部改採專櫃申報方式。復自1985年8月初,開始採用「電腦輔助交易」作業,人工交易大廳不復存在;1993年5月起,分階段實施「電腦自動交易」作業,並於同年11月將全部上市有價證券納入該系統作業。實施電腦交易作業後,臺灣證券交易所交易撮合作業之處理能量增加,效率提高,拓展了證券市場的交易發展空間。

集中交易市場每營業日交易時間:星期一至星期五9時至13時30分(委託下單時間:8時30分至13時30分);盤後定價交易為14時至14時30分;零股交易為13時40分至14時30分;鉅額逐筆交易時間為9時至17時,鉅額配對交易盤前為8時至8時30分,其餘時間鉅額逐筆相同。投資人買賣有價證券得親自至證券商營業處所提出買賣委託書、或以電話或網路等下單方式,透過證券商輸入臺灣證券交易所電腦系統進行競價撮合交易,上市有價證券如有特殊情形者,其交易方法得以議價、拍賣、標購或其他方式為之。

集中市場除權證外,其餘有價證券均採集合競價決定成交價格。盤中並實施瞬間價格穩定措施,每盤撮合前將依集合競價規則試算撮合成交價格,若超過前一次成交價格上、下3.5%時,則暫不撮合。權證則於盤中採逐筆交易,開收盤則仍維持集合競價。無論撮合採集合競價或逐筆交易,臺灣證券交易所於每盤撮合後即揭露未成交最佳五檔買賣價量。

此外,投資人亦可透過綜合交易帳戶進行交易,由證券商於成交後將分配明細傳送至臺灣證券交易所,並以投資人個別帳戶交割,以滿足投資人需求。

資訊服務與安全

臺灣證券交易所係臺灣資本市場中的證券集中交易市場的提供者。基於臺灣證券交易所對於「維護證券市場安全」、「保障投資人權益」與「提昇服務品質」之責任,致力提供安全、穩定、高效之資訊服務,設立全量備援中心及第三備援中心,確保證券交易市場永續經營,並設置資訊安全維運中心,以集中控管、分析可能的資訊安全風險。證交所於1998年、2004年、2011年及2012年陸續取得ISO9001品質管理系統、ISO27001/BS7799資訊安全管理系統、ISO20000 服務管理系統及BS10012個人資料管理系統國際驗證,為資訊服務之品質及資訊安全提供最佳之佐證。

股市監視

為維護證券市場交易秩序,保護證券投資人權益,防範不法炒作及內線交易,以確保證券交割安全,臺灣證券交易所訂定「實施股市監視制度辦法」及「公布或通知注意交易資訊暨處置作業要點」,即時對證券市場公布異常交易情形,提醒投資人注意,進而保障投資人權益,維護市場的健全發展。

結算交割

依據證券交易法、臺灣證券交易所營業細則,及供給使用有價證券集中交易市場契約規定,臺灣證券交易所擔任證券集中交易市場之結算所角色。證券商不分經紀商及自營商,需分別對臺灣證券交易所履行結算交割義務。臺灣證券交易所採同日結算制,經由多邊餘額交割方式,計算證券商對臺灣證券交易所之應收應付款券數額,證券商按該數額與臺灣證券交易所完成款券收付。交割時點為成交日後次二營業日辦理交割。臺灣證券交易所的交割制度採每日淨額交割制度(DNS),證券商須於交割期限前對臺灣證券交易所完成交割,未完成交割之部位不予延後。證券商必要時可向臺灣證券交易所申請辦理交割借券並繳付擔保金以完成交割。借券數額無法借足時,臺灣證券交易所就其不足部分填製證券支付憑單交予集保結算所代買方證券商收執。賣方證券商應儘速交付有價證券,以換回證券支付憑單及領回擔保金。

臺灣證券交易所負責交割款券收付作業之完成,證券收付作業委由集保結算所辦理,交割款項則經由「中央銀行同業資金調撥清算作業系統」辦理收付。證券商如違背交割義務,臺灣證券交易所會指定其他證券商代為交付,並由該指定證券商將因交付而取得之證券進行反向處理,其善後了結作業所生之價金差額及一切費用,由臺灣證券交易所先動用違約證券商所繳之交割結算基金及其孳息代為償還。如有不足,再動用臺灣證券交易所之第一特別結算基金。再有不足,由違約證券商以外證券商所繳之交割結算基金以及臺灣證券交易所第二特別結算基金按比例分攤。證券商所繳交割結算基金經動支代償違約金額後,應於限期內補足。應行補繳而未補繳時,臺灣證券交易所即暫停其在證券集中市場交易。

借券系統

臺灣證券交易所於2003年6月30日建置完成借券系統,供特定機構法人進行有價證券借貸交易。臺灣證券交易所為中介人,出借人目前以信託業者、保險公司及特定境外外國機構投資人為主,而借券人則以證券商借貸專戶、證券自營商及特定境外外國機構投資人為主,透過證券商向臺灣證券交易所申請以定價、競價或議借交易之方式進行有價證券借貸交易。出借人可賺取出借收益,借券人則可滿足其交易、避險、套利及履約等需求,有助增加市場流動性。有價證券借貸相關訊息揭露於臺灣證券交易所網站有價證券借貸專區(http://www.twse.com.tw/zh/products/SBL/SBL_edu)。

證券市場國際化

為加強與外國證券相關機構之資訊交換及實質交流合作,臺灣證券交易所已與外國三十多家證交所簽訂合作備忘錄,並積極參與國際證券事務及加入世界交易所聯合會(WFE)、亞洲暨大洋洲證券交易所聯合會(AOSEF)、國際證券編碼組織協會(ANNA)及國際證券管理機構組織(IOSCO)等各項國際性證券組織。

為持續推動臺灣證券市場的自由化與國際化,臺灣證券交易所近年來不定期赴外招商,地區涵蓋紐約、倫敦、香港、新加坡、東京、上海甚至於中東地區,積極向國外投資者宣傳我國證券市場,以期吸引更多外資投資,使我國證券市場更加活絡。此外亦配合招商活動舉行多場市場改革宣導會,使國外投資者了解放寬外國人投資我國證券市場的各項限制。臺灣證券交易所亦不時邀請國外交易所產業專家學者來台訪問,舉辦多場專題演講,為使國內證券產業相關機構更加了解全球交易所產業趨勢及發展。

另為加強資本市場與國際接軌,臺灣證券交易所除於2014年5月5日建立可衡量上市及上櫃市場綜合績效表現之「寶島股價指數」,更持續與富時國際有限公司(FTSE)、銳聯資產管理有限公司(RA)及標普道瓊斯指數公司(S&PDJI)等三家國外機構簽訂合作契約,以共同編製符合國際標準及市場需求的指數,俾利後續開發指數化商品。

臺灣證券交易所與FTSE自2002年合作編製「臺灣50指數」後,又共同編製「臺灣中型100指數」、「臺灣資訊科技指數」、「臺灣基本面50指數」、「臺灣伊斯蘭指數」等8支指數。另為積極推廣企業社會責任投資及響應政府政策,2010年起臺灣證券交易所與RA採用RA之基本面加權方法,陸續編製「臺灣就業99指數」、「臺灣企業經營101指數」及「臺灣高薪100指數」等企業社會責任型指數。2014年1月27日臺灣證券交易所則首度與S&PDJI簽訂合作契約,發表兼具「低波動」和「高股息」特色之「臺灣低波動高股息指數」。上述指數的發表,使證交所的指數系列更為豐富,涵蓋市值型、產業型、基本面、主題式等多種類型。

證券商管理與服務

證券商之設立,依據證券交易法規定,須經主管機關之許可及發給證照,方得營業。證券商應與臺灣證券交易所簽訂使用市場契約,並繳存交割結算基金後,方得參加臺灣證券交易所集中交易市場買賣。證券商受僱人對外執行業務,及在證券集中交易市場所為之一切行為,證券商應負完全責任。證券商須計算自有資本適足比率,以維持適當之資本,強化財務結構兼顧經營風險管理。臺灣證券交易所為維護市場秩序與交易之安全,派員赴各證券經紀商和自營商營業處所檢查其業務及財務狀況是否符合法令規定,以及進行證券商經營風險預警作業與建立信用交易風險控管資料庫,以強化對證券商之風險管理作業。

為簡化證券商對臺灣證券交易所各項申報作業程序,並減少資源浪費,臺灣證券交易所於1999年建置「證券商申報單一窗口」之申報作業系統,提供證券商單一之申報環境。又隨著電腦通信科技發展與投資人習性改變,臺灣證券交易所開放證券商辦理網際網路等電子式交易、電子式專屬線路下單(Direct Market Access,簡稱DMA)及放寬證券商場地限制,增加自動化服務設備,並放寬券商業務人員兼職及專任限制,藉以提升效能,降低證券商經營成本與滿足市場需求。

投資人服務

臺灣證券交易所積極開創各項多元方式服務投資人,身處資訊充斥且快速變化的網路時代,更不斷推陳出新,提供多元網路平台,包括:證交所官網、「公開訊觀測站」、「基本市況報導」、「網路資訊商店」、「影音傳播網」、「投資人知識網」及證交所FB粉絲專頁等,提供投資人查詢資訊與學習知識,快速即時且不受地區限制服務投資人。

另為散播金融知識種子,近年針對不同族群之證券知識推廣亦不遺餘力,採多樣化、輕鬆且活潑方式辦理各項宣傳及推廣活動,嘗試從民眾日常生活場合及習慣中,發掘可以拉近與社會大眾距離的管道。目前臺灣證券交易所依宣導對象別推廣,可分為校園宣導及社會宣導二大部分;校園宣導部分,辦理大專院校金融講堂、全國教師研習營、青少年理財營、校園證券智慧王知識競賽等,社會宣導部分,設置「虛擬投資人閱覽室」,提供網路查詢各項證券開戶或交易資料、辦理網路闖關有獎徵答活動、印製證券知識宣導漫畫、拍攝證券投資教育宣導短片等,提供學習正確證券知識之多元管道。

「虛擬投資人閱覽室」為提供投資人服務不打烊之網路平台,進入閱覽室,可以輕鬆瀏覽查詢專區-「投資人個人資料查詢區」、「上市公司財報區」、「權證資料區」、「股票E資源區」、「指數股票型基金區」、「證券商月計表區」、「臺灣證券交易所FB」及「宣導文宣資源區」等,更提供可受理投資人寶貴意見或陳情的「民意信箱」,使各方意見均可快速並確實地被回應。臺灣證券交易所竭誠且貼心服務各族群之投資人,期望一步一腳印,踏實又創新地,使證券市場更貼近投資大眾。

證券資訊

為使證券交易公平合理及效率化,臺灣證券交易所除發展電腦交易外,並積極規劃各種管道,使投資大眾能藉由臺灣證券交易所之網頁或編印之刊物,獲得充分且及時的證券相關資訊。

隨著資訊科技發達,藉由網路方式使訊息得以快速傳遞,因此,臺灣證券交易所於「臺灣證券交易所網站」(http://www.twse.com.tw/)公告證券市場之上市及交易等有關資訊,並提供網路社群服務,使投資大眾可立即獲得證券買賣上市之相關公告。另針對使用智慧型行動裝置上網的投資人,提供支援主要行動平台的網站App及手機版(HTML 5.0)官方網頁服務。此外,建置下列三個網站資訊(均可由網站首頁進入) ,提供多種證券資訊予投資大眾查閱:

  1. 「基本市況報導網站」(http://mis.twse.com.tw/):主要功能是提供整個市場及個股的即時交易資訊,目前內容包括大盤資訊、類股行情、五檔行情、各項專區、鉅額揭示、零股揭示、借券查詢以及市場公告等。
  2. 「公開資訊觀測站」(http://mops.twse.com.tw/):主要功能是提供上市(櫃)公司自行輸入之各項財務、業務及重大資訊,目前內容包括上市(櫃)公司之重大訊息、公司概況、營運概況、董監股權異動、財務報表、各項專區、公告查詢、證券衍生商品、公司治理、電子書、基金資訊、年報及股東會議等相關資訊。
  3. 「WebPro 3.0影音傳播網」(http://webpro.twse.com.tw/): 103年12月23日推出的3.0版影音傳播網,包括三個直播頻道,法人說明會、重大訊息記者會、上市典禮、宣導說明及活動翦影五大類型隨選影片,以嶄新的面貌及服務,打造證券產業專屬影音平台。影音服務的多樣及創新,大幅縮短投資人間的訊息落差,是本公司落實主管機關數位金融3.0政策的重要成果。
  4. 「證券期貨資料雲服務平台」(http://data.twse.com.tw/):本公司與證券櫃檯買賣中心、臺灣期貨交易所、臺灣集中保管結算所及證券投資信託暨顧問商業同業公會共同規劃與推動證券期貨市場公開資料查詢服務,建置一站式資料查詢單一入口網站,讓投資人能更方便、迅速地查詢與瀏覽各單位公開資料。
  5. 「投資人知識網」(http://investoredu.twse.com.tw/Pages/TWSE.aspx):提供「投資入門」、「投資風險」、「數位百寶箱」、「投資Q&A」等多項單元,內容結合證券交易知識、投資風險概念及投資風險案例,協助投資人增進證券知識與瞭解證券商品,搭配影音與電子書數位學習工具,將投資人視為不易學習的證券交易知識,轉化為淺顯易懂的內容。
  6. 「公司治理中心網站」(http://cgc.twse.com.tw/promoteEvent/promoteEventArticleCh/150): 103年9月25日正式上線,網站內容包括公司治理及企業社會責任介紹、公司治理相關法規及準則、評鑑資訊、最新動態、最新時事、宣導活動暨出版刊物及統計資料庫等,已經整合國內所有公司治理相關資訊,是查詢公司治理及企業社會責任相關資訊的最重要平台。
  7. 「網路資訊商店」(http://dataeshop.twse.com.tw/):主要功能是提供資訊業者及一般投資大眾,於網站上訂閱/付費取得臺灣證券交易所所產製之「盤後資訊商品」包括盤後資訊、指數資訊、買賣日報表及「歷史交易資料」等資訊商品,商品以Excel檔案型態產製,方便投資大眾使用。

除上述各種線上即時資訊外,臺灣證券交易所為宣導證券投資知識,提供有關的證券統計資料,於每年初印製彩色指數圖,亦編製下列各種證券相關之出版品,並刊載於「臺灣證券交易所網站」,以供投資大眾參考:

  1. 證交資料月刊
  2. 證券統計資料
  3. 上市證券統計輯要
  4. 上市證券概況
  5. 中英文年報
  6. Fact Book

另編印一系列的教育宣導小冊數十餘種,投資人可於「臺灣證券交易所網站」(http://www.twse.com.tw/)查閱,或前往臺灣證券交易所或各證券商之營業場所自行取閱。同時,臺灣證券交易所投資人閱覽室(台北市信義路五段7號3樓)陳列各上市公司之公開說明書以及每一季之財務報告。此外,亦有各證券商每月和每半年之財務資料提供參考。

2008年臺灣證券交易所設置了「資訊展示中心」,兼具資訊揭示及多元化會場等用途,其中資訊服務項目為:

  1. 大盤、國際股市指數、匯率、個股行情等。
  2. 多媒體資訊:公司業務服務、形象宣導等影片播放。
  3. 實況錄影轉播:典禮、活動之現場轉播,提供投資人透過網際網路於「WebPro 3.0影音傳播網」(http://webpro.twse.com.tw/)同步觀看。

法規分享知識庫

於103年間推出之「法規分享知識庫」,為目前全球功能首屈一指之規章檢索網站。該網站不僅整合臺灣證券市場之上市、交易、監視等規章,更內建功能豐富之字詞查詢、規章類別、近期公告等多元化檢索方式,以利使用者得按各自偏好功能,迅速取得所欲搜尋之內容,並得追溯該項規定之歷史修訂軌跡,俾為比較研究之用。

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