如果你是喜歡領取配息的ETF投資人,那麼「填息」這個概念你一定要關注,因為高股息不一定代表高回報,選擇高股息ETF的同時,別忘了看看過去的填息紀錄,因為「填息」才是影響長期總報酬的關鍵因素。以下是投資人在選擇投資高股息ETF時最想了解的幾個問題,希望能提供大家一個明確的方向。
1:投資台股ETF,是否股息越高,總回報越好?
台灣投資人一項對於配息產品深感興趣,近年來高股息ETF受歡迎的程度幾乎要超過大盤型ETF。然而,高股息並不代表高報酬,除息後有填息,投資人才是真正賺到。否則配息領到的只是投資本金,也就代表根本没有獲利。
至於什麼是「填息」?就是股息配發後股價漲回配息前的價格。換句話說,填息才代表投資人不僅股息落袋,投入的本金也沒有虧損。正因如此,除了要留意股利率,是否能持續性的填息,才是影響長期總報酬的關鍵因素 。舉例來說,一檔ETF股價100元,宣布配息5元,在除息日當天開盤,股價就會直接跳空來到95元,當時的投資總報酬不變。但若股價漲回100元,也就是完成填息,對於投資人而言才是真正拿到了股息,總報酬增加。
2:台股長期投資報酬,股利扮演什麼角色?
我們統計2013年5月至今,台灣加權股價指數的含息總報酬率高達192%。值得注意的是,資本利得占了超過一半,而另外將近一半的報酬貢獻則來自配息再投入。也就是說,若將領到的股息再投入台股,複利效果相當可觀。從長期投資的角度來看,無論投資人是想要領股息還是賺價差,甚至想要一魚兩吃,台股都是相當適合投資人布局的市場。
資料來源:Bloomberg。資料日期:2013/05/31~2023/05/31。以上指數以當日收盤價(台幣)計價。各區間報酬拆解計算方式:股利報酬採臺灣加權指數(總報酬)-臺灣加權指數(價格報酬)。價格報酬採臺灣加權指數(價格報酬)。臺灣加權指數(總報酬)採TWSEDVD Index 、臺灣加權指數(價格報酬)採TWSE Index 。
3:投資台股,如何才能兼顧息收與報酬?
如同前面所提,領到息還得要填息,才是真正有獲利。投資台股ETF,當然要觀察成分股的股息率與配息率,對總報酬才有貢獻,故建議可挑選標的指數有加入填息選股機制的ETF,方能獲得真正的投資報酬。
以上文章由大華優利高填息30經理人鄭翰紘撰寫
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