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 問與答
 

Q1︰借券市場之主要規範為何?
Ans︰
借券市場主要規範為「有價證券借貸辦法」,其於八十五年九月二日實施,規範證券商交割需求借券之相關作業,至九十二年六月三十日,本公司設立借券系統,開辦特定機構投資人借券業務,亦納入規範。

Q2︰何謂證交所借券系統?
Ans︰
證交所借券系統為一借券交易平台,提供特定法人機構為滿足套利、避險、履約等交易動機,進行借券交易,可以借取之有價證券有上市、上櫃股票及ETF受益憑證。特定法人機構必須簽訂有價證券借貸交易委託書,開立有價證券借貸帳戶,才可以進行交易。

Q3︰何謂交割需求借券?
Ans︰
指證券商因受託或自行買賣發生錯誤或投資人違約,或交割之有價證券具有瑕疵,因此欠券產生之借券需求,證券商必須經由有價證券借貸電腦系統辦理借券,來完成交割。

Q4︰一般投資人可否透過證交所借券系統借券?
Ans︰
一般投資人不可以從事證交所借券系統借券,借券系統之參加人資格有限制,目前核可之出借人:包括保險公司、銀行、信託投資公司、證券商、期貨商、證券投資信託基金、期貨信託基金、證券金融事業、特定境外外國機構投資人、政府基金、員工持股信託契約、客戶有價證券信託契約及其他經主管機關核准者。核可之借券人包含銀行、證券商、期貨商、證券投資信託基金、證券金融事業、特定境外外國機構投資人及其他經主管機關核准者。

Q5︰證交所借券系統借券之交易種類?
Ans︰
證交所借券系統借券之交易種類分為三種,定價交易指由借券人及出借人依本公司公告之費率年利率百分之三點五,委託證券商輸入申報,撮合成交;競價交易指由借券人及出借人依最高年利率百分之二十以下,百分之零點一為升降單位,自定出借及借券費率,委託證券商輸入申報,撮合成交;議借交易指由借券人及出借人依最高年利率百分之二十以下,千分之零點一為升降單位,雙方自行議定成交費率之借貸行為。

Q6︰證交所借券系統借券之借券費用如何計算、收取?
Ans︰
定價交易及競價交易之借券費用,以出借之有價證券每日收盤價格乘以數量再乘以成交費率,採逐日逐筆加總計算之,於還券了結後由證券商向借券人收付,經由本公司給付相對證券商,再轉交出借人。議借交易則由雙方自行議定借券費用及收取。

Q7︰證交所借券系統借券之出借人因出借有價證券無法取得之權益,如何補償?
Ans︰
定價及競價交易之出借人因出借有價證券而未取得之股息、紅利或新發行有價證券認購權利等,由借券人經證券商透過本公司借券系統償還出借人。議借交易部分之權益補償,則由雙方當事人協商之。

Q8︰透過證交所借券系統出借證券,會不會有風險?
Ans︰
定價交易及競價交易之違約風險係由本公司承擔,倘借券人無法返還有價證券,由本公司處分擔保品後買回或借取相同之有價證券或以等值之現金返還出借人,出借人無須承擔相對方之信用風險。惟議借交易之違約風險則由當事人自行承擔之。

Q9︰透過證交所借券系統借券所涉及之稅負問題?
Ans︰
一、出借人向借券人收取之借券費用,應繳納營業稅及營利事業所得稅。
二、借券人給付出借人之權益補償,若借券人於最後過戶日前已賣出借入標的證券,或出借人選擇以等值現金取代返還有價證券權益時,應繳納營利事業所得稅。
三、借券人提供現金擔保品收取之利息,應繳納營利事業所得稅,但借券人為銀行業或信託投資業者,應另繳納營業稅。
四、有價證券借貸交易不課徵證券交易稅及證券交易所得稅。但是借券人違約,而以現金代替實物返還出借人時,則視同出借人實質賣出借貸標的證券行為應課徵證券交易稅。
五、從事有價證券借貸交易之課稅,依財政部96年8月20日台財稅字第09600210970號令,核釋有關有價證券借貸制度課稅規定,詳細內容請參考本公司網站
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